駱駝股份啟停電池和蓄電池O2O 業務

    鋰電世界  維持“增持”評級。啟停電池和蓄電池O2O 業務是公司最大看點,駱駝商城APP 全面上線,我們草根調研發現O2O 業務放量超出市場預期。維持2015-16年每股收益分別1.02、1.37元的盈利預測,維持目標價30元,對應PE 為30倍。

　　汽車蓄電池O2O 進入高速推廣期。據產業調研600家一級經銷商和6萬家門店的內部流程建設已完成;安卓和iOS 的App 已經上線;O2O 是提高舊電池回收率打造循環經濟的重要環節,公司在申請環保回收電池資質,申請成功可以獲取8%的增值稅返還補貼。

　　新能源汽車業務全面加速布局。據和訊報道,市政府將襄陽定位為“新能源汽車之都”,加大全產業鏈的建設,我們推測公司作為蓄電池龍頭,也將加速布局鋰電池、電機電控等業務。

　　啟停電池放量是業績支撐。據供應鏈調研,公司切入一汽大眾和東風的啟停電池供應,測算2015年訂單在100萬個以上(2014年不到10萬個),啟停電池單體價格是傳統的1.5倍以上,毛利率提升40%以上。