科陸電子：增持國能電池股權

    鋰電世界  事件:

    2015年6月26日科陸電子發布公告:公司與郭偉、國能電池簽訂了股權轉讓協議,根據該協議,公司將以人民幣7,200萬元受讓參股子公司國能電池16.67%的股權。本次交易完成后,公司對國能電池的持股比例將由13.33%增加到30%。

    點評:

    繼續增持國能電池股權。2015年5月23日公告,公司以4000萬元收購了郭偉持有的13.33%的國能電池股權。公司將以人民幣7,200萬元受讓參股子公司國能電池16.67%的股權。本次交易完成后,公司對國能電池的持股比例將由13.33%增加到30%。以目前交易價格計算,國能電池估值4.32億元;交易對手承諾,國能電池2015-2017年扣除非經常性損益的凈利潤分別不低于4,000萬元、6,000萬元和8,000萬元,國能電池PE只有10.8倍、7.2倍、5.4倍。

    進一步務實儲能基礎。公司通過收購國能電池滿足了公司儲能行業細分市場的需求;并打通上下游產業鏈,不僅降低了成本,也可以更好地為客戶提供一體化的整體解決方案,拓寬了公司的業務發展空間,實現經營協同效應。這次增持國能電池股權,進一步提高了公司在國能電池業務中的參與度,更加快速的推動公司儲能業務的發展。不排除公司未來與國能電池進一步在資本上的合作。

    公司產業布局完善,卡位優勢明顯。公司業務覆蓋分布式光伏發電、儲能、電力應用管理(節能減排以及電動汽車充電站)以及電力監測技術(智能配電、智能用電,目前主要還是在出售設備階段),新一輪定增加碼儲能微網、充電網絡智能云和售電網絡能源管理及服務平臺建設,若深電能未來能夠獲得售電牌照,公司將能夠獲得運營范圍內的發電、配電和用電客戶的能源數據,實現公司能源從產生到輸送、分配以及消費的數據閉環,公司在能源互聯網平臺建設上卡位優勢顯著,我們認為公司是能源互聯網最核心標的。