鋰電池板塊二季度投資策略

鋰電世界消息 2011年全球鋰電池產業規模維持增長態勢，2012年增長態勢較為確定。盡管2011年宏觀經濟下行的大背景下，全球鋰電池市場仍舊延續了增長的趨勢，根據賽迪顧問[0.200.00%]的統計數據，2011年全球鋰離子電池市場規模達到153億美元，同比增長29.7%，全球鋰離子電池產量達到46.4億顆，同比增長22.8%，從過去四年的趨勢來看，整個鋰電池行業2008年后增長趨勢較為穩定。2012年受益于消費類電子以及電動自行車、電動工具等行業的需求升溫，鋰電池行業有望保持快速增長態勢。

油價蹺蹺板——高油價時代撬動綠色鋰電池能源需求。國家發改委決定2012年2月8日零時起，將汽、柴油價格每噸上調300元，零售價格90號汽油和0號柴油每升分別提高0.22元和0.26元。發改委負責人在答問中表示，目前成品油價格仍未到位。按現行國內成品油價格形成機制規定，2011年國內汽、柴油價格每噸約需上調1500元，實際上每噸只調控了1000多元。未來依舊存在油價繼續上調的預期。油價蹺蹺板將撬動能源消費行業對鋰電池需求上升

二季度投資策略：重點把握鋰電池高端產品國產化的投資時間窗口，關注正極材料行業的盈利反轉。二季度有可能存在需求超預期的領域為電動自行車和電動工具用小型動力鋰電市場。重點把握兩大投資主線。第一、關注六氟磷酸鋰和隔膜等技術含量高的鋰電池關鍵材料國產化的投資機會，已經實現量產的上市公司盈利能力將大幅提升；第二、關注正極材料行業重心從傳統的鈷酸鋰向動力型正極材料切換的進程。預計二季度錳酸鋰等材料有望提速，建議關注正極材料的盈利反轉時點。投資標的方面，建議積極關注六氟磷酸鋰領域的多氟多[17.20-3.32%]、隔膜領域的滄州明珠[8.00-0.99%]以及碳酸鋰生產廠商天齊鋰業[30.20-3.45%]和贛鋒鋰業[23.25-2.72%]。