節能環保新能源汽車被重視、電池迎機遇

    鋰電世界  在12日國務院常務會議上，節能環保產業再次得到高層重視，成為拉動國內有效需求，推動經濟轉型升級的“先鋒隊”。會議提出了五項具體措施，即推動節能環保和再生產品消費，到2015年，使高效節能產品市場占有率提高到50%以上。

    在會議提出的具體要求中，推動節能環保和再生產品消費被放在首位。會議提出，政府公務用車、公交車要率先推廣使用新能源汽車，同步完善配套設施。到2015年，使高效節能產品市場占有率提高到50%以上。

    節能補貼政策醞釀調整，政策環境上看好純電+混動公交大巴和混動乘用車。公交大巴適合純電動和混動應用，由于屬于公共服務性質，加上是城市顆粒物的主要排放源，預計目前較強的補貼力度將維持，并需要在配套環節增加投資。乘用車之前的產業政策更偏向純電動，力圖實現彎道超車，但是，乘用車的使用特點決定了，混動是目前更成熟也更適用的技術，新政策如果以節油率為主要標準，則對混動的扶持力度將有望增強。

    新能源汽車將改變汽車產業，也對動力電池、電機以及電控系統產生巨大拉動。預計2020年全球新能源汽車滲透率將達到24.5%，其中，電動車（包括純電動和插電混動）將達10%，混動汽車將達到10.9%。零配件拉動主要在電池、電機和功率電子部分，其中動力電池彈性最大，電動車滲透率每提升1%，動力電池需求約500億元。

    投資建議

    新能源汽車產業鏈已被高度關注，只有綜合競爭力強，技術能力強，有產業地位的廠商能夠最終勝出。整車領域看好金龍汽車（全國公交市場份額之首+新能源儲備豐富+自身治理逐步改善）、宇通客車（國內客車企業龍頭+新能源產品競爭力強）、廣汽集團（混合動力領域具備先發優勢+2014年新車迎來爆發期），長期看好比亞迪（掌握電池技術+新能源領域具備先發優勢）；電池領域看好，杉杉股份（負極全國第一，正極第二，電解液第三，進入德國動力電池EVONIK供應鏈）、新宙邦（電解液進入松下、索尼、三星供應鏈，開拓LG、三洋的渠道）、江蘇國泰（電解液對LG出貨占比高）；電機及控制領域看好大洋電機（電機電控龍頭，與車企合作程度多）、法拉電子（大容量濾波電容被國內客戶廣泛采用）。

    有分析人士表示，若是從鋰電池行業投資的邏輯分析，隨著國際鋰礦資源的整合加速，擁有鋰礦資源的企業的市場價值或將進一步體現，比如天齊鋰業和路翔股份)；同時由于2013年下半年鋰礦石價格緩慢上行的概率較大，尤其是天齊集團對泰利森的收購事件引發市場對明年礦石價格上漲的強烈預期，碳酸鋰生產企業的盈利能力將進一步上升，如天齊鋰業和贛鋒鋰業；另外材料的龍頭企業也將迎來一波漲勢，比如當升科技。